3月10日,国家统计局官网发布消息,2020年2月份,全国居民消费价格同比上涨5.2%。其中,食品价格上涨较多。2月份,食品价格环比上涨4.3%,涨幅比上月回落0.1个百分点,影响CPI上涨约0.98个百分点;同比上涨21.9%,涨幅扩大1.3个百分点,影响CPI上涨约4.45个百分点。

食品价格上涨原因较多,也带动食品股走强。对此,招商证券认为,近期食品股表现亮眼,主要有两点原因:一是在疫情影响下,市场消费逻辑预期表现强烈,必选刚性大于可选消费;二是从年报季报预期角度来看,食品行业业绩高增长有望兑现。

结合二级市场来看,受疫情影响,居民消费潜力凸显是食品饮料股上涨的主要动力。2月份以来,三全食品、克明面叶、安井食品等个股涨幅明显好于市场预期。

成长方面,截至3月10日,食品饮料行业共有37家公司发布了2019年年报业绩快报。报告期内,洋河股份(73.42亿元)、山西汾酒(20.24亿元)、华宝股份(12.36亿元)3家公司净利润均超过12亿元,包括中炬高新、桃李面包、涪陵榨菜、洽洽食品、珠江啤酒、安井食品、天味食品、三只松鼠等在内的22家公司净利润在1亿元以上。

天风证券食品饮料行业首席策略分析师刘畅接受《证券日报》记者采访时表示,“春节期间居民各种存货的需求因素加速食品价格指数走高,食品行业的公司订单量和出货量都在不断扩容,整体情况应该会延续到今年二季度的末,由于社会存货需求以及消费者的终端需求相对比较强劲,食品饮料板块后市还会有所表现。”

值得一提的是,白酒板块受疫情数据好转以及场内外资金推动,近期也出现一波不错的上涨行情。刘畅坦言,“白酒行业的核心驱动是量,供给端决定了品牌的高度。随着供大于求的出现,白酒行业进入品牌化初期,产品的差异性逐步显现。预计2020年高端白酒市场规模有望突破1800亿元,持续扩容势头未减,并且随着高端白酒消费结构的转化,行业波动性和周期性将不断被平抑,景气度将持续升温。持续看好高端白酒行业龙头,建议投资者关注:贵州茅台、五粮液和泸州老窖。”

机构评级方面,中炬高新(20家)、洽洽食品(20家)、安井食品(20家)、洋河股份(18家)、涪陵榨菜(15家)、五粮液(15家)、贵州茅台(13家)、良品铺子(11家)等8只个股近30日内均受到11家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

对于后市投资策略,中银国际证券建议两条主线精选个股:1.向好趋势明确、成长逻辑清晰的优秀公司,推荐相关标的:山西汾酒、贵州茅台、顺鑫农业。2.低估值、有一定的护城河、存在改善可能性的品种,建议关注金徽酒、口子窖、迎驾贡酒、洋河股份。