财联社(长沙,记者 黄路)讯,11月15日,湘股威胜信息(688100.SH)盘中一度20厘米涨停,上个交易日股价已上涨10.98%。催化剂或正是日前刚公布的《南方电网“十四五”电网发展规划》。

相关上市公司内部人士对记者表示,规划的投资总规模是超出预期的。其中,配电网投资额约占总投资的一半,预计新型电力系统的建设将带来特高压、城市配网、用电设施等领域的新需求。

电力系统具有复杂的特性,新型电力系统投资机遇主要涵盖“源-网-荷-储”四个环节,实际上除了威胜信息股价近期走强外,这四个环节对应上市公司近几个交易都走势突出。

电网投资增速超预期

日前,南方电网“十四五”电网发展规划出炉,电网建设将规划投资约6700亿元,以加快数字电网建设和现代化电网进程,推动以新能源为主体的新型电力系统构建。南方电网将配电网建设列入“十四五”工作重点,规划投资达到3200亿元,几乎占到了总投资的一半。

“这对于全国新能源产业发展和电力设备企业都是一项重大利好政策”,威胜信息内部人士对记者表示。

行业内公司许继电气证券部人士同样对记者表示称,“南网最新规划投资总额提升幅度不小,对于行业是一个利好因素,因为电器设备的主要客户就是电网,投资额的提升意味着行业未来空间更大了”。

对于配电网投资占比约一半,上述人士认为,把配电网投资压这么多,是因为以后用电会和过去有差异,原来主要是火电上网,未来新能源发电占比逐步提高。原来是一张主网架,非常容易调度和管控,现在很多点要求上网,由于风电、光伏等随机性、波动性,给电网调节调度、灵活运行带来挑战。这个时候配电网就要有变化,包括配用电设备的智能化、需求响应速度等会有进一步的提升。另外,新能源的特点是不太稳定,需配合储能进行调节,用户侧储能将会逐步发展。

天风证券分析称,南网规划“十四五”期间,电网建设将投资约6700亿元,其中配网建设3200亿元,约占到一半左右。国网方面,未来五年计划投入3500亿美元(约合人民币2万亿元),据了解,其中30-50%将用于配用电侧。历史国网/南网投资主要集中在输电侧,用于配用电侧的投资占比仅约10-20%。

“配电网是能源生产、转换、消费的关键环节,更是可再生能源消纳的支撑平台、多元海量信息数据平台、多方市场主体的交易平台。在以‘碳达峰’‘碳中和’国家战略性减碳目标为牵引的能源革命大背景下,配电网正逐渐成为电力系统的核心”,南方电网公司规划部相关人员介绍。

新型电力系统带来的电网侧机会

电力系统具有复杂的特性,新型电力系统投资机遇主要涵盖“源-网-荷-储”四个环节,为接纳更多新能源、适应用电侧变化需要变革性技术,也将带来特高压、城市配网、电力电子、用电设施等领域的新需求。

实际上除了威胜信息股价近期走强外,上述四个环节的上市公司都有表现,包括储能环节的易事特(300376.SZ)上周五涨20cm后,本周一继续走强,与此类似的还有科汇股份(688681.SH)、许继电气(000400.SZ)、思源电气(002028.SZ)等多股出现连续上涨.

以今日表现抢眼的威胜信息为例,招商证券分析认为,十四五期间电网配用电侧智能化投资大幅增长,该公司业务主要聚焦于配用电侧智能化产品,公司能源物联网业务涉及感知-网络-应用三大层次(收入占比约30%/65%/5%),进行用电数据采集、数据传输并通过SaaS管理系统分析。目前来源于国网、南网的收入占比较高,在国网、南网供应商体系中位列第一梯队。该机构认为,行业整体提速,龙头公司更为受益。

据中金公司统计,2017-2020年,电网投资增速分别为-1.6%/0.6%/-9.6%/-3.2%,投资明显与实际用电量需求背离,电网投资增速有待修复。预计“十四五”期间电网投资总量有望达到2.85万亿元以上,较“十三五”(2.6万亿元)增长10%。以满足快速增长的用电需求和新型电力系统的构建要求。

同时,电网投资的结构性变化突出,配网投资占比有望较大提升,并着重于提高配网的自动化、智能化水平;电网信息化投资占比将提升至10%,投资额将跃升至年均500亿元以上。上述机构建议在电网侧重点关注配网、信息化和特高压。理由为:配网投资,由传统配网向智能、主动型配网转型,2021-2025年间年均投资额有望达3500亿元。特高压,在“新基建”和“双碳”目标的引领下,以特高压为代表的投资步伐有望持续加快,行业成长空间与趋势确定。

一位私募经理对记者分析称,新型电力系统建设是一个景气能见度较高的赛道,对于估值合理的龙头公司可长期关注,现阶段对于配网、储能环节配置较多,但短期也要注意甄别纯概念炒作的标的。

关键词: 记者观察|威胜信息“涨”声响起背后 南网“十四五”投资超