钱江晚报·小时新闻记者 刘芫信


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香港恒生指数周五（27日）收盘小涨0.54%，恒生科技指数收涨1.04%。兔年开市以来，港股连续两天上涨，其中，恒生指数累计涨2.92%，恒生科技指数累计涨5.35%。在A股春节休市期间，外围市场表现平稳，以反弹为主。

下周一（1月30日），是A股兔年的首个交易日，A股会否像港股一样出现强劲反弹，让投资者领到兔年的开门红包？

港股兔年喜迎开门红 “蔚小理”集体大涨

1月26日，是港股兔年的首个交易日，恒生指数跳涨340多点，此后震荡上扬，收市涨2.37%，报22566.78点，恒生科技指数涨4.26%，报4763.61点。次日，港股继续反弹，恒生指数涨0.54%，报22688.9点，恒生科技指数涨1.04%，报4813.23点。

在兔年首个交易日中，造车新势力“蔚小理”大放异彩，其中蔚来大涨12.94%，理想汽车涨12.16%，小鹏汽车涨10.47%。另外，长城汽车涨7.75%，吉利汽车涨6.81%，比亚迪H股涨6.01%。

美股市场上，新能源汽车龙头特斯拉股价更是连续暴涨，其中26日涨10.97%，27日涨11%。过去一周，特斯拉股价累计涨幅超30%。

根据中汽协数据，2022年12月新能源车产销继续保持高速增长，再创历史新高，分别达到79.5万辆与81.4万辆，同比增长51.80%和53.30%；1-12月累计产销量分别为704.8万辆和688.1万辆。民生证券分析认为，从品牌和车型上看，比亚迪凭借纯电动与插混双驱动策略继续领跑新能源市场。以上汽、广汽、东风、吉利、奇瑞和长城为代表的传统车企在新能源板块表现相当突出。

另外，2022年12月国内动力电池装车量环比上升5.50%，同比增长37.90%。12月动力电池产量和装车量分别为52.5GWh和36.1GWh，同比上升65.9%和37.9%，环比变动-15.8%和5.5%。1-12月，我国动力电池累计装车量294.6GWh,累计同比增长90.7%。从技术路线上看，12月磷酸铁锂电池装车量24.7GWh，同比增长64.0%，占总装车量68.3%，市场份额达到新高。

锂电池板块中，赣锋锂业H股兔年首个交易日大涨8.27%，最近三个交易日累计涨21.05%；天齐锂业H股最近三个交易日累计涨幅也超15%。

特斯拉股价的大涨主要是因为业绩超预期。1月26日，特斯拉公布了2022年第四季度及全年财报，其中，22Q4交付40.5万辆，同比/环比分别为+31.3%/+17.9%；22年全年累计交付131.4万辆，同比+40.3%。22Q4总收入为243.2亿美元，同比/环比分别 为+37.2%/+13.3%；22年全年总收入为814.6亿美元，同比+51.4%。

A股开门红可期，数字经济或继续领涨

春节前两个交易日中，市场成交虽然较为清淡，不过，主要指数还是连续涨了两天，目前看，无论沪指、沪深300指数，还是创业板指数，均处于上升趋势中。

在A股春节休市期间，外围市场表现平稳，以反弹为主，再加上港股表现较强，A股兔年首个交易日（1月30日）有望迎来开门红。

东吴证券表示，从历史来看，春节前最后一个交易周往往都是成交量萎缩以及股价波动降低为主要特征的，然而虎年的最后一周甚至是整个2023年的1月并不平静，市场在12月短暂回探后开启了单边向上的走势，行情有在犹豫中已经开启的迹象。这其中最大推动力则是来自外资的连续单边流入，1月十四个交易日北向资金共流入1125.31亿元，超过此前历史峰值2021年12月的889.92亿元，创单月历史新高。

从指数上看，上证指数本轮反弹极为强势，虎年最后一个交易日在留下了日线缺口324028-3247.2缺口的同时也在周线3195.31-3197.32留下了缺口，目前由于市场仍处于上升惯性中，指数有望率先挑战前期强压力位3300点附近，但投资者也要认识到目前指数已经连续上攻月余且周线级别缺口留存概率较低，因此可耐心等待缺口回补后逢低吸纳。创业板指数在周五同样留下了向上跳空缺口，短期来看2600点附近将迎来考验。

从板块来看，数字经济板块是虎年最后一个交易周市场关注度最高的板块。数字经济题材的炒作正由此前小市值“妖股”逐步向大市值机构股扩散，目前出数字经济方向不仅仅局限与纯粹的短线博弈，在明确的政策导向下，越来越多的机构资金同样参与其中，因此对于数字经济有望成为贯穿2023年全年的核心题材。数字经济可关注以下四大方向：1）信创基础软硬件和网络安全直接受益于政策刺激，其中市场格局好的关键环节有望持续受益，并且逐步兑现业绩；2）产业数字化细分领域中金融IT、能源IT仍将保持平稳较快增长；3）智能交通兼具民生和新基建投资属性有望成为超预期赛道；4）数据要素细化制度将逐步出台，较薄弱的流通环节将迎来重大建设机遇，有望开辟新需求、新模式。

除数字经济外，投资者节后可关注三个方向，首先是北向资金主导的大金融、大消费等核心资产估值重塑的投资机会。其次特斯拉财务数据超预期将继续带动以新能源车为核心的赛道股继续获得资金青睐，光伏、新能源车、智能电网、半导体产业、人工智能、机器人等产业政策刺激持续性强，行业未来成长性更为确定。最后消费板块也将迎来关注，无论是屡创新高的春节档期数据还是各地景区一房难求的火爆都会使得投资者对于未来消费市场复苏打入一针强心剂。

浙商证券策略分析师王杨认为，目前中国经济处于复苏阶段，从牛熊周期、估值、基本面等维度看，A股底部已过，进入牛市初期的向上通道；2022年造成A股走弱的内、外部负面因素，在2023年将迎来缓和。因此，随着不确定性的下降及经济复苏，投资者对金融资产、风险资产的持有意愿将回升，2023年A股资金有望重回增量向上。具体到A股行业配置，"数字经济"、"绿色低碳"、"大消费"成为关键词。

寒来暑往，周期轮转。经历2022年震荡调整后，2023年开年以来，A股表现强势，三大股指截至目前涨幅均超4%，医药、消费、科技等赛道轮番表现。外资也对A股进行新一轮的加仓调仓，特别是北向资金开启连续攻势。

2023年景气优势仍集中在新能源和半导体。可重视光伏新技术、电池新技术、半导体国产替代率低环节等三条线索。

针对传统行业，随着经济触底修复，也有机会值得关注，以建材、化工、工程机械等为代表的中游环节改善弹性较为显著。

除景气驱动的行业配置机会外，在新兴产业风格周期和风险偏好回升周期中，主题投资也会比较活跃，可以关注信创、近端次新、国企改革、国防等四大主题。

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