新基建板块“站上风口”,什么是新基建?

来源:金融一号院 2020-03-04 17:06:12

事件回顾:2月21日中共中央政治局召开会议,会议强调,要积极扩大有效需求,促进消费回补和潜力释放,发挥好有效投资关键作用,加大新投资项目开工力度,加快在建项目建设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持力度,推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。

工信部2月22号召开了加快5G发展,做好信息通信行业复工复产的电话会议,会议要求电信基础企业评估疫情,定制和优化5G建设的计划,加快5G特别是独立组网的步伐,切实加强5G建设对于稳投资带动产业链发展的积极作用。

此后,新基建板块“站上风口”。今日,A股震荡收涨,上证综指上涨0.74%,收报2992.90点;深圳成指上涨0.9%,收报11484.21点;创业板指上涨1.78%,收报2173.35点。两市成交额连续10天突破万亿,达1.18万亿元,行业板块多数收涨。而新基建板块又将何去何从呢?

首先我们来看一下,什么是新基建?

广发证券把“新基建”理解为两个口径,一是狭义新基建(“重创新”),二是广义新基建(“补短板”)。“狭义新基建”,它指的是以科技创新、产业升级为核心领域的配套基础设施建设,这也是通常提到“新基建”大家所能联想到的几大领域。“广义新基建”,它包括了“狭义新基建”以及存量规模相对大部分传统基建行业较小,未来增量空间较大的领域,也就是所谓的“补短板”领域,通常为某传统基建领域的新兴细分子行业。

对于新基建这个词,大家应该并不陌生,2018年底中央经济工作会议就曾指出,加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。

当下,新基建备受关注,“金融1号院”为您整理券商们的精彩观点。

中信证券:3月思路:掘金5G新基建。

伴随各领域复工进一步开启,面对疫情带来的内外部不确定性,以5G为代表的科技创新“新基建”,有望成为在传统政策工具箱基础上的核心增量发力点,以实现对经济增长与自主创新的有力支撑。自2019年正式进入5G商用元年,5G通信设施和终端加速建设,5G相关应用正登上历史舞台,于2020年迎来落地窗口期。

太平洋证券:5G毫无疑问成新基建抓手。

国家层面特别重视通信行业的外部性和对经济的拉动作用。通信行业经济的外部辐射性是3,即通信行业投资1块钱,外部配套行业会投资3块钱。整个通信行业的新基建的抓手角色和地位,应当是完全明确下来了。国家此次特别重视产业链安全。这次和往次不同,明确地提出了要保证产业链的安全,运营商在稳投资的情况下对整个产业链的帮助和拉动促进作用,在大规模压低对产业链集采的价格压力,会比以往有一定的放松。

重视产业链的安全,保证国内产业链的持续经营。重视应用场景的辐射作用。疫情把5G有可能爆发的场景提前进行了催化,国家因势利导,推广5G的应用。中央政治局会议上明确提出发展5G+工业互联网。远程办公和工业互联网成为5G在2020年或者2021年会优先爆发的应用场景,这个是给市场带来的最大的预期差。

中国银河:继续看好5G带动的科技新基建投资机会。

科技成长性行业的最佳投资阶段是其渗透率从10%向50%发展的阶段,而作为我国新经济重要基础设施之一的5G标志一个新的科技创新周期的开始,根据中国信通院的预测,按照产业间的关联关系测算,2020年,5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元;到2025年,间接拉动GDP将达到2.1万亿元;到2030年5G间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。5G同人工智能、大数据共同形成合力将对整个社会的移动医疗、工业互联网、在线教育、车联网、智慧城市等众多领域形成有力支撑。在疫情催化下,货币政策及产业政策利好不断释放,技术水平持续推进,计算机多个板块的中期投资机会将进一步凸显。5G具有长周期属性和创新突破性,预计5G网络发展从起步、成熟、被替代等环节在内的生命周期大约为10年,即从2020至2030年这个区间,目前是起步期,也是相关成长股投资的最佳时点。

安信证券:坚定看好“5G科技新基建”,5G+工业互联网方兴未艾。

全球视角下,更高自动化、无人化的制造企业享受了技术红利,国工业内智能制造将更受到重视。统计局统计2019年中国工业增加值超越31万亿元,占全球28%,2020年后每年1%的边际增效相当于工业互联网给我国带来3352亿元的工业增值。工业互联网成熟后未来每年的资本开支将相当于再造一张5G网络。2月21日政治局会议强调要推动5G网络、工业互联网等加快发展。22日,工信部强调“加快推动5G+工业互联网融合应用”“深化5G与工业、医疗、教育、车联网等垂直行业的融合发展”。对于智能制造,数据是基础,通过工业现场的MEMS传感器搜集,云端算力处理,边缘计算配合,从而实现智能决策。现有通信网络技术在系统容量、可靠性、时延等方面均无法满足智能制造绝大部分场景需求,5G将真正满足工业现场复杂、多场景的需求,海量传感、边缘计算和工业云将会在2020迎来拐点。

粤开证券:看好5G“新基建”核心品种

近期市场有所调整,仍然看好行业后续表现。工信部将为5G网络建设、终端产品上市检测开绿色通道,同时中国移动董事长将5G建设作为重大任务。2020年是5G大规模建设年份,随着运营商集采临近,短期通信板块配置机会凸显,建议重点关注业绩向好标的。同时随着5G基站开通数量的增加,看好5G的下游应用,如超高清视频、云游戏、工业物联网、云办公等应用。

建议关注二大主线:1、随着5G建设的启动,运营商资本开支增加,通信行业业绩回暖,重点关注5G核心受益标的:中兴通讯、沪电股份、深南电路;2、云计算相关:光环新网、新易盛、中际旭创等。3、云办公相关个股:北信源、初灵信息等。4、5G下游应用:工业富联(工业互联网)、顺网科技(云游戏)。

天风证券:新基建力度加大,推动5G及应用加速落地。

结构来看,随着国内疫情逐步缓解,为了对冲国内经济压力,以5G为代表的新基建有望在Q2开始发力。政策+投资+创新共振,5G有望加速落地,基础设施和应用均将受益,近期5G应用几大赛道已经开始迎来政策支持。建议聚焦车联网、工业互联网和超高清三大细分赛道。基础设施层面,5G商用落地将带来流量的高速增长,服务器、存储、IDC、IAAS、可视化等基础设施产业链都将明显受益。服务器、存储重点推荐浪潮信息、中科曙光、易华录、紫晶存储,IDC重点推荐宝信软件、东方国信,IAAS重点推荐优刻得,网络可视化重点推荐中新赛克、恒为科技。

新时代证券:5G新基建不断加码,通信板块未来向好趋势不变

部分运营商5G招标延后,年初基站建设节奏放缓,一季度5G基站建设规划大概率无法达成,但预计未来规模不减,在疫情结束后将加速建设。目前疫情出现缓解好转现象,各行业正有序复工,政策面连续出台扶持实体经济的措施,市场流动性不断释放,为弥补疫情度一季度GDP下滑的冲击,国内信息基建投资有望持续加大,以5G建设为代表的新基建是首选。因此通信行业景气度有望继续保持,长期看好通信行业,特别是5G建设产业链。

疫情期间在线工作、教育迎来爆发,流量需求持续带动云计算基础设施增长,远程办公和远程教育在疫情期间大规模使用,利好云视频、云教育、云医疗行业发展。

华泰证券:疫情加大需求风险,关注新基建及IoT

在春节假期后、国内疫情形势日趋严重之际,我们在周报中强调电子行业显著的淡旺季以及消费可延后等特征是板块的比较优势所在,因此看好电子延续强势行情。但是在当前时点,海外疫情加剧、国内复工陆续开启,作为全球制造中心的3C产业难免受到海外需求下滑的负面冲击,叠加国内市场传统消费复苏所造成的板块比较优势弱化,行业走势短期面临下行压力。由于20年是5G大规模商用元年,5G创新周期所带来的行业长期成长逻辑不改,短期建议关注5G新基建及IoT等。

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