每年3月、4月,都是上市公司披露年报的高峰期,也是传统的业绩浪炒作期,业绩浪的主角一般都少不了高送转公司。虽然高送转仅是一个数字游戏,但在很多人看来,含权抢权填权始终是资本市场的一个炒作热点。

中信特钢:拟10股转7股派10元

3月5日晚间,中信特钢(000708)发布年报,2019年全年实现净利润53.86亿元,同比增长50.45%,生产经营业绩在逆势中创造了历史最好水平。公司同时发布了拟10股转7股派10元的分配预案。

中信特钢是资本市场的新兵。2019年1月正式启动整体上市计划,同年8月获得中国证监会核准批文, 9月正式揭牌,10月11日由“大冶特钢”更名“ 中信特钢 ”,正式登陆A股市场,创造了同等规模央企重大资产重组的最快速度,当前市值位列 A 股钢铁行业第二位。

从年报披露内容来看,公司业绩增长,主要是产品销量增加、品种结构优化和生产成本压降。

良好的业绩预期,也积极反应到了二级市场上,自2019年初启动集团上市以来,股价走出独立上涨行情,从8元左右起步,上涨至本周一最高价29.38元,不断刷新历史高点,涨幅达到267%。

此外,卫光生物(002880)亦于5日晚间发布2019年业绩,全年实现净利润1.71亿元,同比增长9.39%,拟10股送5股派3.2元。

资料显示,卫光生物是一家从事生物制品研发、生产及销售的国家级高新技术企业,公司产品以健康人血浆、经特异免疫的人血浆为原材料研发、生产血液制品,开展血液制品经营业务。

送转预案较高公司 股价受追捧

根据公告统计,截至3月5日晚间,43家公司披露了2019年度分配预案,其中分配预案中包含送转的公司有12家。送转方案来看,目前每10股送转比例最高的是拉卡拉,公司拟10送转10股;其次是美联新材,送转比例为每10股送转9股;牧原股份、益生股份、中信特钢等紧随其后,送转比例为每10股送转7股。

业绩方面,公布送转方案的公司中,2019年报净利润增幅最高的是牧原股份,2019年实现净利润61.14亿元,同比增长1075.37%。此外,吉宏股份、美联新材等已经公布2019年业绩快报,净利增幅达到52.27%、40.67%。

市场表现上,此前公布送转方案的10只个股,方案公布首日,股价上涨的有8只,其中股价涨停的有三只,分别是:安靠智电、拉卡拉、美联新材,股价下跌的有2只。

高送转动机难辨 炒作需当心

今年市场中最亮眼的高送转预案,非拉卡拉莫属,“10转10派20”的分红方式,放眼整个A股历史都凤毛麟角,也自然受到资金追捧,预案公布前一日(2019年12月26日)收盘价为60.60元,到2020年2月24日,最高价达到101.37元,短短两个月涨幅达到67%。

这一方案也引发了深交所的问询函。根据拉卡拉董事长孙陶然提出的分配方案,拉卡拉共计向所有股东派发8亿元的现金,并转增4亿元股本。拉卡拉目前的总股本为4亿股,但上市流通的只有4001万股。按照拉卡拉每10股派发20元的分红比例计算,联想控股将分得2.26亿元;董事长孙陶然将获得分红5526万元;孙浩然将获得3884万元,兄弟二人合计获得9410万元分红。

而目前拉卡拉的股东人数仅有2万多户,以4001万股流通股计算,这2万多人共分到8000多万元的分红。

面对深交所对分红预案的质疑,拉卡拉在回复中是这样说的:鉴于目前公司经营良好,经营性现金流充足,未来发展前景广阔;同时考虑到公司需要履行上市前历年形成的滚存利润“由发行后的新老股东按届时其对公司的持股比例共享”的承诺,以及公司上市前三年对股东的分红回报规划的承诺;再加上目前公司未分配利润和资本公积金充足,且股本较小,因此提出该分红预案。

另外一份抢眼的高送转方案,是2019年12月15日晚间,创业板上市公司美联新材所披露的2019年度A股首份利润分配预案。公司控股股东、实际控制人、董事长黄伟汕提议,向全体股东每10股派发现金股利0.75元(含税),送红股3股(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增6股。

在该预案披露之后,美联新材股价连续5个交易日收获涨停,此后的五个交易日又拉出五连阳,最高价26.74元,较公司披露分配预案之前的股价,短短10个交易日,上涨超过80%。

值得注意的是,美联新材在分配预案披露的前后,存在着限售股解禁以及公司股东减持的情形。2020年1月4日,美联新材共有合计占公司总股本比例达69.33%的限售股将迎来解禁,其中包括了此次分配预案的提议人黄伟汕等公司重要股东所持有的股份。

此外,在分配预案披露之前,美联新材董事兼高级管理人员段文勇已经披露了减持计划,拟自2019年12月18日的6个月内减持美联新材不超过82万股股份。

在美联新材发布分配预案的当晚,深交所在第一时间下发了问询函。要求美联新材解释,公司在发布分配预案6个月内,公司持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员存在部分限售股解禁的情形,并说明公司是否存在拉抬股价、配合相关股东在所持股份期满后减持的情形。

在经过自查之后,美联新材发现,除公司已披露的段文勇先生减持公司股份的计划外,公司持股5%以上股东张朝凯亦计划在未来6个月内减持股份不超过480万股(占公司总股本比例2%)。

2018年11月,上交所与深交所均发布了《高送转信息披露指引文件》,明确了上市公司高送转的定义,并对上市公司进行高送转做出了相关的要求,提倡现金分红。在当前已公布送转方案的12家公司中,在进行送转的同时有11家同时搭配现金分红,目前推出纯派现的公司也有30家左右。