四季度以来,私募加快了对上市公司的调研步伐,尤其是百亿元级私募,调研热情明显升温。《证券日报》记者根据东方财富和私募排排网最新数据了解到,10月份,私募对上市公司的调研次数多达2553次,其中,25家百亿元级私募的调研次数更是超过了200次。从调研对象来看,除了对特定对象进行常规调研外,医药类个股几乎成为百亿元级私募的“必选题”。

多位私募人士告诉《证券日报》记者,调研是机构间互相了解最直接的方式,从10月份的调研情况来看,医药、科技、消费类个股仍是重要对象,结合相关个股三季报数据,寻找确定性强的行业个股。展望四季度,基于对疫情管控、宏观面向好等因素的预期,A股市场整体风险不会很多,结构性行情还会存在。

医药类公司成众多私募

调研“必选题”

《证券日报》记者梳理数据发现,即便10月份有长假因素影响,但私募对上市公司的调研热情仍然较高。根据东方财富Choice数据显示,当月私募合计调研次数高达2553次,与9月份的2687次相比变动不大。同时,私募排排网数据显示,当月25家百亿元级私募调研次数也超过200次,其中,淡水泉最为“勤奋”,对25家上市公司进行了调研,位居首位。

具体来看,这些百亿元级私募包括淡水泉、东方港湾、重阳投资、银叶投资、彤源投资、盈峰资本、景林投资、凯丰投资和保银投资等,通过实地走访、业绩说明会、电话会议等方式,对不同板块进行了调研。

从调研板块来看,百亿元级私募仍然保持着各自的投资风格,重点关注医药、科技、新能源、运输、电器和消费板块。其中,医药板块成为众多私募的“必选题”,例如淡水泉对迈瑞医疗、东诚药业、爱博医疗等进行了调研;重阳投资对鱼跃医疗、爱博医疗进行了调研。此外,迈瑞医疗还获得了源乐晟、凯丰投资等私募的青睐。

从调研内容来看,多数百亿元级私募重点关注上市公司三季度经营情况。例如在淡水泉对中科电气的10个问题中,前4个问题主要围绕公司三季度销量、净利润、业务拓展等方面展开。

市场信心回暖

结构性行情仍可期

记者了解到,私募除了对上市公司三季度经营有较高的兴趣外,对四季度的预期也较为乐观,其整体认为市场风险不大、结构性行情可期。

资瑞兴投资总经理汪忠远告诉《证券日报》记者,公司在10月份主要调研了偏上游资源和可选消费行业,看好金属板块。上游资源类行业是未来数年看好的板块,有色和能源化工的相关公司都将受益;重点看好铜和其他新能源相关金属,这是基于基建恢复和东南亚等国都需要铜进口。此外,车用铜预期将从2017年的18.5万吨/年增至2027年的174万吨/年,预期需求增长9倍,相关充电装置等都会大幅增加用量。可选消费板块包括汽车、家电、旅游酒店、航空、家居等,目前这几个板块持续受到资金青睐。预计四季度,A股还会维持震荡状态,上行有压力、下行有支撑,但结构性行情仍可期。

金田龙盛投资总经理杨丙田向《证券日报》记者表示,国内疫情得到有效控制,经济复苏领先于其他国家,从上市公司披露的前三季度数据来看,部分行业公司业绩持续回升,展望四季度,外围市场有望企稳,叠加国内资本市场改革预期持续强化,市场信心有望回暖。投资策略上,将持续关注医药、新能源汽车、5G后市场应用等板块,或涨幅小、低估值和成长性确定的细分行业龙头个股。对个人投资者而言,建议回避前期涨幅较大和业绩持续下滑的品种,尤其是基本面不清晰且股价远远偏离合理估值的公司。

相聚资本创始人、总经理梁辉向记者表示,四季度A股市场机会将大于风险,但很难出现全面持续上行行情,更需要关注结构性机会。基于多方面因素考虑,四季度更应该关注优质公司,寻找盈利质量高、真正有增长潜力的公司。