中国基金业协会日前披露的最新统计数据显示,截至2020年9月底,我国境内共有公募基金管理人144家,包括基金管理公司130家,取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家,保险资产管理公司2家。公募基金数量7644只,公募基金规模合计17.8万亿元,相较2019年年末规模增长了21%。

2020年公募基金发行提速,深刻改变了行业格局。其中三季度权益类基金发行规模6752亿元,连续5个季度突破千亿元,为仅次于2015年二季度的高峰。

时代周报记者据公开数据粗略统计,叠加基金本身的赚钱效应以及老基金的持续营销,三季度偏股基金相比前一季度增加 8235.9亿元,“固收+”基金亦增加2665.69亿元。

公募行业的头部效应愈加明显。

随着三季报披露完毕,Wind数据显示,剔除货币基金与理财基金,有5家基金公司规模超过4000亿元,易方达继续居首。

管理规模创纪录

2020年,公募基金行业再度迎来高速发展期。

中国基金业协会日前披露的最新统计数据显示,截至2020年9月底,我国境内共有公募基金管理人144家,包括基金管理公司130家,取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家,保险资产管理公司2家。公募基金数量7644只,公募基金规模合计17.8万亿元,相较2019年年末规模增长了21%。

值得注意的是,与上一轮规模扩张主要依赖货币基金不同,此轮公募基金规模增长颇为“硬核”。

截至三季度末,固收类基金规模12.4万亿元,占比69%。这也是2017年以来,固收类基金规模占比首次低于70%。反观权益类基金,管理规模较2020年二季度末增长27.7%,较2019年年末增长66.5%。

结构性行情下,权益类基金“主动”与“被动”的分化仍在延续,不过在三季度稍微有所弱化。数据显示,当季权益类基金8090亿元资金净流入主要为主动管理部分的贡献,净流入金额为7350亿元;被动管理基金在二季度遭遇1660亿元净赎回后,三季度出现了339亿元的净申购,合计资金净流入740亿元。

主动权益类基金年内规模将近翻番。

据平安证券的统计数据,截至三季度末,该类基金合计规模41522亿元,较2020 年二季度末增长32.9%,较2019年年末增长87%。其中偏股型基金规模 35259亿元,较2020 年二季度末增长34%,较2019年年末增长92%;混合配置型基金规模4382亿元,较2020年二季度末增长30.4%;绝对收益型基金规模1881亿元,较2020年二季度末增长18.4%。

被动权益类基金增速放缓。截至三季度末规模为11862亿元,较2020年二季度末增长12.4%,其中被动指数型基金规模10938亿元,较二季度末增长12.7%;指数增强型基金规模924亿元,较二季度末增长9.8%。

尽管今年以来债市偏向走熊,但债券基金的规模仍有增长。截至三季度末,总规模为51333亿元,较二季度末增长4.4%。其中纯债型基金规模38739亿元,较二季度末增长1.9%;受益于权益市场上涨行情,偏债混合型基金规模较二季度末增长64.5%,年内增长159.4%;偏债型基金规模年内增速亦较高,达75.9%。不过,债券指数型基金规模大幅缩水,最新规模为3655亿元,较二季度末缩水17%。货币基金规模持续缩水至72827亿元,较二季度末缩水5.6%。

头部效应明显

2020年,公募基金诞生了第二家万亿级规模的公司。

Wind资讯数据显示,截至三季度末,管理规模最大的仍是“手握”余额宝的天弘基金。不过,受益于偏股型基金规模迅速增长,易方达脱颖而出,管理规模突破万亿元。

虽然行业内对规模排名进一步弱化,由于统计口径不同,来自各方机构的数据也不尽相同,但从趋势上看,头部基金公司规模大扩张的迹象较为明显。

时代周报记者据公开数据统计,三季度,前12家基金公司合计扩张约1.8万亿元,占比超过50%,易方达、汇添富、广发的管理规模环比增幅靠前,其他基金公司的规模座次较上半年也发生了一些变化。

头部公司管理规模的行业占比也比较大。据平安证券统计,在 141家基金公司中,排名前30的公司规模占比达到77.13%,前50公司的规模占比达89.94%。倘若仅计算偏股型基金,规模分化可能更为严重,100亿元规模以下的基金公司有88家。

大幅跑赢指数

公募基金的规模扩张,与权益类基金的赚钱效应密不可分。据平安证券统计,截至2020年10月31日,今年以来,权益类基金取得30.54%的正回报,大幅跑赢沪深300指数14.25%的涨幅。

受益于结构性行情,主动权益类基金业绩更为突出,高达35.59%。其中,偏股型基金业绩为37.14%,混合配置型基金业绩为31.22%,绝对收益型基金业绩为21.23%。

从风格来看,成长风格偏股基金业绩大幅领先,极致成长型基金今年以来业绩为49.93%,成长型基金为45.16%,而价值型基金仅为8.09%,GARP型和综合型为31.24%和39.10%。

倘若按市值分类,中小盘风格基金业绩更为突出,分别为41.11%和37.11%,大盘风格基金业绩为34.87%。

不过,三季度以来,公募基金显然对持仓进行了再平衡。东方证券研报显示,上证50指数涨幅重新超越创业板指,说明风格均衡在三季度已经发生。从持股比例可以看出,基金在今年三季度加仓了上证50和沪深300,减仓了创业板和中证500。其中上证50的持仓比例回升至22.15%;沪深300回升至66.32%,创业板下滑至19.7%。

俗话说,规模是业绩的敌人。倘若依照规模分类,规模对业绩负贡献明显,10亿元以下规模以及10亿―50亿元的基金业绩为领先的43.31%和39.7%,而巨无霸基金的表现稍逊,50亿―100亿元和100亿元以上的基金业绩分别为36.24%和27.68%。

对于固定收益而言,这是一个难熬的年头。今年以来,固收类基金业绩仅为1.70%,其中债券基金业绩为3%,货币基金业绩为1.09%,收益率相较过去均有明显下降。年内债券基金的收益由权益比例主导,可以投资权益资产的偏债混合型基金和偏债型基金业绩表现更好,今年以来业绩分别为11.31%和 6.5%。(时代周报记者 宁鹏 上海报道)