今年以来受流动性宽松、市场利率下行影响,低风险理财产品收益持续走低。据普益标准数据,三季度封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.76%,进入“3时代”,投资者亟需为收益“做加法”。据了解,即将于11月23日发行的招商增浩一年定期开放混合基金在固收打底的基础上,积极关注权益、定增、打新等多种策略,可谓当前理财新宠“固收+”类产品的“Plus版”,值得投资者关注。

“固收++”让收益再飞一会

众所周知,传统“固收+”产品主要以固定收益资产“打底”,为组合提供防御性;“做加法”的部分,则主要通过配置权益类资产以增厚收益。招商增浩一年定开作为“固收+”Plus版,固收部分同样以获取稳健收益为主,不过在“做加法”的部分增加了更为丰富的投资思路。比如在精选个股投资的同时,还将择机参与优质定增项目和新股申购,通过绝对收益思路,力争让收益“更上一层楼”。

事实上,今年3月再融资新规发布,政策为定增市场投资带来多重利好。目前A股定增项目回报可观,折价率较高。据Wind资讯,2020年3月发布再融资新规以来,发行询价定增项目共128个,平均发行折价率15.7%,截至10月30日,平均涨幅为21.60%。

当前定增项目平均发行折价率高,提供天然的安全垫。招商基金有专业的定增团队,目前储备定增项目近200个,总规模超3000亿,在定增策略运用方面具有较明显的优势,有助于优选定增项目。

公募基金在新股申购方面也有较为明显的优势。据好买基金研究中心统计,公募基金中签率及获配比例远高于一般配售对象,打新中签率是个人5-10倍。Wind数据显示,截至9月30日,科创板从上市以来164只标的,首日平均上涨160%;创业板注册制以来共18只标的,首日平均上涨150%。

绝对收益实力派掌舵

“固收++”搭配了“权益”、“定增”、“新股申购”等多种方式,将绝对收益思路运用得更加多样化,但同时也对管理人的能力提出了更高的要求。

招商增浩一年定开拟任基金经理姚飞军、尹晓红均擅长绝对收益思路产品运作。其中,姚飞军在定增和新股申购方面经验尤为丰富,擅长中长期把握企业基本面,优选价值成长品种,过往产品业绩良好。银河证券数据显示,截至9月30日,姚飞军自2016年6月3日管理招商增荣基金以来年化回报率为10.52%,任职回报为54.2%,超越同期业绩比较收益率、沪深300涨幅。

尹晓红则具备丰富的二级债基管理经验,注重安全边际,擅长在严控信用风险前提下深挖长期价值。银河证券数据显示,截至9月30日,尹晓红管理的招商安盈基金,2017年12月30日以来任职回报20.31%,年化回报率为6.94%。

此外,招商基金一体化投研平台也将提供强有力的深度研究支持。坚持价值投资、长期投资、责任投资理念,招商基金以长期业绩为导向,以深度研究为基础,股票、债券投资能力全面发展。海通证券数据显示,截至三季度末,招商基金近三年、近五年股票投资收益率分别为69.14%、94.33%,获海通证券股票投资能力三年期、五年期五星评级;固定收益团队则连续在2019年、2020年斩获《中国证券报》颁发的“固定收益投资金牛基金公司”奖项。